待到疫情消退，全球海运价格和业态是否能回到2019年之时?

　　美国门户港口塞港问题是否能得到缓解?

　　中信建投交运首席分析师韩军一一分析了疫情之下产生的“海运异象”。

　　韩军首先认为，即使疫情消退，疫苗全面普及，他也不认为美国的效率会大幅提高：

　　一些美国内生性的、结构性的问题才是关键，比如工人的就业意愿和工人的保障问题。

　　“塞港问题同美国国内需求更加正相关，而当下外需仍旺盛，如果2022年2月-4月期间美国塞港问题没有缓解，

　　等到下半年旺季来临，美国码头堵塞的情况可能会越来越严重，甚至明年年底也不会根本性缓解。”

　　其次，这场疫情的确改变了全球消费模式，未来全球电商的规模和体量或会越来越快增加，

　　目前居高不下的海运价格不是一种常态，但如果指望它回到2019年的水平，业内人士认为概率极低。

　　“所以，现在的市场价格也不完全是哄抬的结果，我们应该避免形成这样的结论，

　　一方面价格上涨由市场真实供需差驱动的，另一方面，船舶租金成本、空箱调运成本等也出现了几倍甚至十几倍的上涨。”

　　韩军说，“这个行业长期的价格中枢水平应该是永久性上移了。”

　　我们再来思考几个问题，去年至今，国际运力一直在增加，但为何有效运力水平没有随之提升?

　　很简单，港口“下水道”堵了，越放东西进去就越堵。

　　那么从中期或者远期来看，供应瓶颈什么时候能够解决?

　　韩军表示：从供给端来说，首先，卡车司机和码头工人其实都是技术工种，不是大街上随便拉个人就能上岗的，这个行业有一定的技术门槛和壁垒的。

　　第二，短期内，也不能指望有足够的人愿意跨越这个技术门槛，比如去考相应的资质证件。

　　疫情后，很多人的就业意愿都发生了变化，或者对工作状态提出了更多要求。

　　所以，要解决这个问题，我们不用想供应侧改善的逻辑，这在短期内是一个无解的状态。

　　从需求端来说，除非美国的需求暴跌，而且必须是连续两个月或者更长时间内美国需求萎靡，然后随着时间推移，货物进口减少，拥堵量越来越少，问题就会缓解。

　　换句话说，指望供给端不太现实，指望美国需求减少，是最现实的一种办法。